엔비디아, HBM 부족 속 루빈 울트라 메모리 사양 축소할 것으로 알려져

TradingKey - 디인포메이션(The Information) 보도에 따르면, 엔비디아( NVDA)는 고사양 고대역폭 메모리(HBM) 반도체 부족 문제를 해결하기 위해 공격적인 조치를 고려하고 있다.

엔비디아는 차세대 그래픽 프로세서인 루빈 울트라(Rubin Ultra)에 계획보다 낮은 메모리 사양을 탑재하는 방안을 고려하고 있다. 테스트 과정을 잘 아는 세 명의 소식통에 따르면, 엔비디아는 지난 몇 주 동안 최소 세 가지 버전의 루빈 울트라 그래픽 카드를 테스트했으며, 일부 버전은 당초 회사가 발표했던 것보다 메모리 용량이 작은 것으로 알려졌다.

이들 세 소식통은 엔비디아가 메모리 용량을 낮춘 버전을 고려하는 이유 중 일부는 원래 설계의 공급 수요를 충족할 만큼 충분한 고사양 메모리를 확보하지 못할 수 있기 때문이라고 전했다. 메모리 용량을 줄이면 반도체 성능에 영향을 미치지만, 엔비디아는 다른 방식으로 이를 보완할 수 있다. 다만, 인공지능(AI) 기업이 대형 AI 모델을 구동하기 위해 이처럼 메모리가 축소된 반도체를 사용할 경우, 당초 필요했던 것보다 더 많은 반도체를 배치해야 할 것이다.

출처: TradingView

보도 시점 기준 엔비디아 주가는 0.04% 소폭 상승한 219.3달러를 기록했다. 7월 30일부터 8월 5일까지 5거래일 동안 엔비디아 주가는 5일 연속 상승하며 이 기간 누적 15.4% 올랐고, 6월 3일 이후 장중 최고치를 경신했다. 또한 애플을 제치고 글로벌 시가총액 1위 자리를 탈환했다.

현재 월가의 엔비디아 평균 목표 주가는 약 308달러로, 최근 주가인 219달러 대비 약 40%의 상승 여력이 있음을 보여준다. 다음 주요 이정표는 8월 26일에 발표되는 2027회계연도 2분기 실적(달력 기준 2026년 7월로 끝나는 분기)이다.

시장은 매출이 회사가 제시한 가이드라인인 910억 달러를 넘어설 수 있을지, 블랙웰 울트라(Blackwell Ultra) 출하가 가속화되고 있는지, 매출총이익률이 75% 안팎에서 안정적으로 유지될 수 있을지 확인할 필요가 있다.

두 번째는 루빈(Rubin)의 양산 및 도입 속도다. 하반기에 새로운 루빈 제품이 양산에 들어가면서 회사의 제품 주기는 블랙웰 시리즈에서 루빈 시리즈로 전환될 예정이다. 공급망, 패키징, HBM 또는 시스템 통합 과정에서의 어떠한 지연도 실적 전망치에 빠르게 영향을 미칠 수 있다.

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