TradingKey - 8월 28일, 어드벤트 인터내셔널과 결제 거두 스트라이프가 결성한 컨소시엄이 페이팔 인수를 철회했다는 보도가 나온 직후 개장 전 거래에서 페이팔(PYPL) 주가가 약 17% 급락했다.
출처: TradingView
앞서 해당 컨소시엄은 500억 달러를 넘는 인수안을 제안했으며, 시장 보도에 따르면 인수 제시가는 약 530억 달러에 달했다. 거래가 성사되었다면 역사상 최대 규모의 차입매수(LBO) 거래 중 하나가 되었을 수도 있다.
블룸버그 통신에 따르면, 사안에 정통한 관계자들은 양측이 가격에 대한 합의에 이르지 못하자 어드벤트와 스트라이프가 인수 협상에서 철회했다고 밝혔다. 앞서 페이팔 이사회는 초기 인수안에 불만을 나타내며 더 높은 인수 가격을 요구한 것으로 알려졌다.
이번 소식은 페이팔 인수에 대한 시장의 기대감도 빠르게 냉각시켰다. 올해 2월 스트라이프가 페이팔 사업의 일부 또는 전부를 인수하는 방안을 검토 중이라는 보도가 처음 나온 바 있다.
당시 페이팔 주가는 지속적인 하락 압력을 받으며 밸류에이션이 크게 축소된 상태였다. 하지만 인수 소문이 달아오르고 예상치를 상회한 2분기 실적이 더해지면서 주가는 이후 급반등했고, 이번 분기 한때 누적 상승률이 40%를 넘어서며 시가총액이 약 526억 달러 수준까지 회복되었다.
이번 인수 무산은 페이팔이 전략적 조정 단계를 거치는 가운데 발생했다. 올해 초 페이팔은 최고경영자(CEO)를 엔리케 로레스(Enrique Lores)로 교체했으며, 재무 목표를 재설정하는 한편 투자자들에게 회사의 성장 잠재력에 대한 보다 명확한 평가를 제공하기 위해 각 사업 부문별 영업 실적을 더욱 세분화하기 시작했다.
다만 인수 협상의 일시적 중단이 거래의 완전한 무산을 의미하는 것은 아니다. 향후 양측이 밸류에이션이나 거래 조건에 대한 이견을 좁힌다면 어드벤트와 스트라이프가 새로운 제안을 제출할 가능성도 배제할 수 없다.
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