뱅크오브아메리카, 반도체 매출 1조 달러 추가 견인할 5대 테마 제시

Investing.com - 뱅크오브아메리카 애널리스트들에 따르면, 인공지능(AI)이 반도체 산업이 반세기에 걸쳐 이룬 성과를 불과 5년 만에 압축 달성할 것으로 전망된다. 이들은 향후 반도체 매출 1조 달러 추가 성장을 이끌 5가지 핵심 동력을 제시했다.

Vivek Arya가 이끄는 분석팀은 보고서에서 "반도체 산업이 첫 1조 달러 매출을 달성하는 데 약 50년이 걸렸다"며 "AI가 향후 단 5년 만에 추가로 1조 달러를 더하는 데 기여할 것으로 기대한다"고 밝혔다.

뱅크오브아메리카가 제시한 5가지 테마는 다음과 같다. 첫째, AI 데이터센터 시스템으로, 전체 시장 규모가 2025년 2,730억 달러에서 2030년 약 1조 7,000억 달러로 성장할 것으로 전망된다. 둘째, 장기 공급 계약에 기반한 메모리 부문의 강세와 지속성이다. 셋째, 반도체 공정 복잡도 증가로 수혜를 받는 반도체 장비 및 리쇼어링(자국 내 생산 회귀)이다. 넷째, AI 전력 수요 급증으로 혜택을 받는 아날로그 반도체다. 다섯째, 에이전틱 CPU 수요로, 뱅크오브아메리카는 x86 및 ARM 아키텍처를 포함한 서버 시장에서 1,700억 달러 규모의 기회가 있다고 추산했다.

테마 업데이트와 함께 뱅크오브아메리카는 반도체 산업 전체 매출 전망치를 2030년 기준 2조 7,000억 달러로 상향 조정했다. 이는 2025년 대비 연평균 성장률(CAGR) 28%에 해당하며, 기존 전망치인 2조 3,000억 달러에서 높아진 수치다. 메모리 부문이 가장 큰 비중을 차지할 것으로 보이며, 2026년에만 전년 대비 약 300% 성장이 예상된다.

또한 웨이퍼 팹 장비(WFE) 지출 전망치도 대폭 상향됐다. 2028년까지 지출 규모가 2,500억 달러에 달할 것으로 보이며, 이는 기존 전망치 2,030억 달러에서 높아진 것이다. 2030년에는 2,920억 달러에 이를 가능성도 있다고 분석했다.

전망치 업데이트와 함께 뱅크오브아메리카는 일부 종목의 목표주가도 조정했다. 가장 눈에 띄는 것은 마이크론 테크놀로지로, 고대역폭 메모리(HBM) 수요 강세와 2028년까지 구조적으로 제한된 공급을 이유로 목표주가를 950달러에서 1,500달러로 대폭 상향했다.

어플라이드 머티어리얼즈는 540달러에서 720달러로, 램리서치는 330달러에서 480달러로, KLA 코퍼레이션은 210달러에서 317달러로 각각 목표주가가 올랐으며, 이는 모두 웨이퍼 팹 장비 전망치 상향에 따른 것이다. 마벨 테크놀로지는 AI 연결성 수요 강세를 근거로 240달러에서 365달러로, 인텔은 서버 CPU 및 파운드리 사업 기회 확대를 이유로 135달러에서 160달러로 목표주가가 상향됐다.

크레도 테크놀로지의 목표주가는 252달러에서 340달러로 상향됐다.

전반적인 낙관적 기조에서 예외가 된 종목은 액셀리스 테크놀로지스다. 뱅크오브아메리카는 이 회사의 목표주가를 130달러에서 156달러로 올렸지만 ’시장수익률 하회(Underperform)’ 투자의견은 유지했다. 베코(Veeco)와의 합병 완료 시 예상되는 실적 개선 효과를 감안하더라도 주가가 이미 충분히 반영된 수준이라는 이유에서다.

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