아시아 증시, 일본·한국 반도체주 랠리 후 하락

(업데이트된 시장 수준, 반도체 부문 집중, 유가/연준 맥락, 주가 변동 및 지역 전망으로 기사 전반을 재구성)

Investing.com — 일본과 한국의 기술주 중심 주식 시장은 월요일(한국시간) 지난주 랠리 이후 투자자들이 반도체주에서 차익을 실현하면서 급락했다. 한편, 유가 하락과 지정학적 긴장 완화는 역내 다른 지역에서 선별적인 상승세를 지지했다.

나스닥 100 선물은 0.7% 상승했고 S&P500 선물은 아시아 시장에서 0.3% 올랐다. 이는 목요일 발표된 예상보다 부진한 미국 고용 보고서가 올해 후반 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감을 약화시켰기 때문이다.

하지만 지난주 급반등 이후 아시아 기술주 투자자들은 대체로 한숨을 돌렸다. 거시적 요인보다는 다가오는 어닝 시즌으로 관심이 옮겨가면서 인공지능(AI) 인프라에 대한 막대한 투자가 기업 이익 증가로 이어지고 있는지 평가할 예정이다.

이제 투자자들의 관심은 연방준비제도(Fed)의 6월 회의록이 수요일(현지시간)에 공개되는 것에 쏠리고 있다. 이는 부진한 노동시장 데이터와 최근 유가 하락 전에 정책 입안자들의 생각을 파악할 새로운 통찰력을 제공할 것이다. 투자자들은 또한 이번 주 크리스토퍼 월러 연준 이사를 포함한 여러 주요 중앙은행 총재들의 발언에 주목할 것이며, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 주 후반에 연설할 예정이다.

한국과 일본은 지난주 AI 주도 매도세에서 금요일(한국시간) 강하게 반등한 이후 투자자들이 반도체 주식 비중을 줄이면서 다시 한번 지역 시장 심리를 주도했다.

한국의 코스피지수는 장 초반 낙폭을 줄여 0.5% 하락했고, 일본의 닛케이는 0.3% 소폭 하락했다. 중국 본토의 Shanghai Shenzhen CSI 300 및 상하이종합지수는 0.6% 하락했는데, 이는 글로벌 위험 심리가 개선되었음에도 불구하고 투자자들이 기술주에 대해 여전히 신중했음을 시사한다.

지난주 반등 이후 아시아 반도체 관련주 전반에 걸쳐 차익 실현 매물이 다시 나왔지만, 일부 강세를 보이는 종목도 있었다. 서울 증시에서 삼성전자는 0.9% 하락했고 SK하이닉스는 4.3% 떨어졌으며, 타이베이 증시에서 MediaTek Inc는 1.4% 하락했다.

Nvidia의 최대 AI 서버 조립 파트너인 Hon Hai Precision Industry Co Ltd (Foxconn)는 강력한 AI 서버 수요에 힘입어 6월 및 2분기 사상 최대 매출을 기록한 후 0.6% 상승하며 전반적인 추세와는 다른 움직임을 보였다. TSMC도 0.6% 소폭 상승했지만, 주요 수출 기업들의 상승에도 불구하고 대만 가권 지수는 거의 변동이 없었다.

뱅크오브아메리카는 최근 AI 관련 주식의 조정이 펀더멘털 약화보다는 포지션 재조정을 반영하는 것으로 보인다고 분석했다. 올해 강력한 랠리 이후 투자자들이 더욱 선별적으로 접근하고 있음에도 불구하고 AI 인프라 지출은 여전히 지지되고 있다고 주장했다.

지난달 이스라엘과 이란 간의 휴전 이후 지정학적 위험 완화로 전반적인 시장 심리는 계속해서 지지를 받았다.

OPEC+가 8월 추가 증산에 합의하면서 유가는 계속 압박을 받았다. 이는 이전의 증산에 더해져 충분한 글로벌 공급에 대한 기대를 강화했다. 저렴한 에너지에 대한 전망은 인플레이션 전망을 개선하고 반도체 주식의 약세에도 불구하고 전반적인 위험 심리를 지지하는 데 도움이 되었다.

다른 지역에서는 홍콩 항셍지수가 0.9% 상승했고, 인도네시아 IDX는 0.8% 올랐으며, 호주 S&P/ASX는 거의 변동이 없었다. 말레이지아 KLCI는 0.2% 상승했고, 인도 Nifty 50은 0.7% 올랐다.

앞으로 투자자들은 이번 주 발표될 지역 거시 경제 데이터에 주목할 것이다. DBS는 말레이시아 중앙은행(Bank Negara Malaysia)이 정책 금리를 동결할 것으로 예상하는 한편, 태국, 중국, 대만, 필리핀의 인플레이션 수치를 면밀히 분석하여 지역 물가 전망에 대한 단서를 찾을 것이다. DBS는 태국의 인플레이션이 가속화되고, 중국과 대만에서는 대체로 안정세를 유지하며, 필리핀에서는 소폭 완화될 것으로 예상한다.

뉴질랜드 중앙은행(Reserve Bank of New Zealand)은 수요일(한국시간) 정책 회의에서 기준 금리를 25bp 인상하여 2.50%로 만들 것으로 널리 예상된다. 이는 2023년 중반 이후 첫 금리 인상이 될 것이다.

대만의 6월 무역수지 또한 AI 관련 수요가 수출을 계속 지지하고 있다는 추가 증거를 위해 주목될 것이다. 한편, 시장은 다가오는 기업 실적이 올해 AI 주도 랠리 이후 해당 부문의 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있는지 평가할 것이다.

Roushni Nair 기고