[사진제공=연합뉴스] SK하이닉스가 미국 주식예탁증서(ADR) 공모에서 공모물량의 7배가 넘는 자금을 끌어모으며 글로벌 투자자들의 높은 관심을 확인했다. 최근 주가 조정으로 조달 규모는 당초 예상보다 줄었지만, 미국 증시 역사상 외국기업 기준 두 번째 규모의 기업공개(IPO)가 유력해지면서 향후 나스닥 거래 결과가 국내 반도체주 재평가의 분수령이 될 전망이다.
블룸버그통신에 따르면 SK하이닉스 ADR 수요예측에는 글로벌 장기투자펀드와 기술 전문펀드, 국부펀드, 아시아 전문 투자자들이 대거 참여했다. 청약 규모는 공모 물량의 7배 수준인 약 1715억달러(약 260조원)에 달했다.
공모가는 9일(현지시간) 확정된다. 8일 국내 종가 기준으로 산정할 경우 조달 규모는 약 245억달러(37조원)로, 2014년 알리바바(250억달러)에 이어 외국기업의 미국 상장 가운데 역대 두 번째 규모다.
◆ 주가 조정에도 글로벌 AI 투자자 ’베팅’
조달 규모는 당초 시장에서 거론된 290억달러보다 줄었다. 최근 SK하이닉스 주가가 사상 최고가 대비 30% 넘게 하락한 영향이다.
SK하이닉스는 지난달 25일 298만7000원으로 최고가를 기록한 이후 AI 반도체 차익실현과 밸류에이션 부담 등이 겹치며 조정을 받아왔다. 경쟁사인 미국 마이크론 역시 같은 기간 주가가 약세를 보였다.
다만 투자 수요는 예상보다 견조했다. 영국 자산운용사 베일리기포드와 미국 헤지펀드 코튜매니지먼트, 시추에이셔널 어웨어니스 파트너스 등 글로벌 기관들은 최대 70억달러 규모의 투자 의향을 밝히며 흥행을 이끌었다.
시장에서는 단기 주가보다 AI 메모리 시장에서 SK하이닉스의 HBM 경쟁력과 장기 성장성에 베팅한 투자자가 많았다는 평가가 나온다.
◆ 나스닥 거래가 국내 주가 재평가 변수
투자자들의 관심은 이제 상장 이후 거래 가격으로 이동하고 있다.
SK하이닉스 ADR은 10일 나스닥 글로벌셀렉트마켓에서 ’SKHYV’라는 종목명으로 거래를 시작한 뒤 13일부터 정규 티커로 거래된다.
시장에서는 ADR이 국내 본주보다 프리미엄을 받을 경우 글로벌 투자자들의 자금 유입이 확대되면서 국내 주가에도 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 기대가 나온다.
반면 ADR과 본주 간 가격 차이가 크게 벌어질 경우 국내 투자자와 해외 투자자의 평가가 달라질 가능성도 있다. 실제 대만 TSMC의 경우 미국 ADR이 본주보다 일정 수준 높은 가격에 거래되는 사례가 반복돼 왔다.
증권업계 관계자는 "이번 ADR 상장은 단순한 자금조달보다 SK하이닉스가 미국 AI 투자자들로부터 어느 수준의 밸류에이션을 인정받는지를 확인하는 이벤트"라며 "상장 이후 ADR 가격 흐름이 국내 반도체주의 투자심리에 적지 않은 영향을 미칠 것"이라고 말했다.
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