엔비디아, AI 수요 확대 신호…차세대 로드맵 유지

Investing.com - 엔비디아(NVIDIA)는 투자자들에게 AI 인프라 로드맵이 순조롭게 진행되고 있으며, 고객군 전반에 걸쳐 수요가 강세를 유지하고 있고, 차세대 데이터센터 제품들이 에너지 효율 면에서 상당한 개선을 이룰 것이라고 밝혔다.

이번 발표는 투자자들이 하이퍼스케일 클라우드 업체들의 급증하는 AI 지출이 기업, 국가 고객, AI 스타트업으로 확산되는지 주시하는 가운데 나왔다. 또한 경쟁 심화 속에서 제품 로드맵, 공급망, 수익성에 차질이 생기는지도 면밀히 지켜보고 있다.

씨티(Citi)는 엔비디아 투자자관계팀과의 면담 후, 엔비디아를 여전히 최선호 매수 추천 대형 데이터센터 반도체 주식으로 유지한다고 밝혔다. 공급이 제한된 DRAM 메모리 확보에 있어 엔비디아가 강점을 보유하고 있다는 점이 주요 근거로 제시됐다.

엔비디아는 씨티에 루빈 울트라(Rubin Ultra) 로드맵이 완전히 유지되고 있으며, 컴퓨텍스(Computex)에서 공개된 NVLink 도메인 아키텍처에도 변경이 없다고 전했다. 또한 스케일아웃 네트워킹을 위한 CPO(Co-Packaged Optics, 공동 패키징 광학 기술)가 이미 Spectrum-X를 통해 양산 중이며 고객 채택률이 높다고 재확인했다. 2028년 달력 연도에 출시될 파인만(Feynman) 플랫폼부터는 고객이 CPO 또는 구리 인터커넥트 방식의 NVLink 구현 중 선택할 수 있게 된다.

엔비디아는 메타(Meta Platforms)의 클라우드 확장 계획에 대한 언급은 거부했지만, 전반적인 AI 수요는 매우 강하다고 밝혔다. 초기에는 하이퍼스케일 업체들이 AI 인프라 구축을 주도했지만, 지난 2년간 AI 연구소, 국가 고객, 기업 온프레미스 배포가 모멘텀을 얻고 있으며, 피지컬 AI 채택이 가속화됨에 따라 이들의 시장 비중이 더욱 커질 것으로 예상된다고 설명했다.

엔비디아는 또한 오픈소스와 독점 AI 모델 모두 생태계에서 중요한 역할을 한다고 밝혔다. 프론티어 모델은 성능 향상을 이끌고, 오픈 모델은 기업과 정부가 AI를 대규모로 배포하는 데 도움을 준다고 설명했다. 자체 개발 모델인 Nem과 코스모스(Cosmos)는 선도적인 프론티어 모델 개발사들과 경쟁하기 위한 것이 아니라, 기업 및 국가 고객의 AI 도입을 지원하기 위한 것이라고 강조했다.

경영진은 또한 젠슨 황(Jensen Huang) 최고경영자(CEO)가 최근 언급한 "1,000억 달러 규모의 컴퓨팅이 결국 1기가와트(GW)의 전력만으로 가능해질 수 있다"는 발언에 대해, 이 수치가 인프라 비용이 아닌 에너지 효율 개선을 반영한 것이라고 설명했다. 엔비디아는 현재 시스템이 기가와트당 약 300억~400억 달러의 컴퓨팅 매출을 창출하고 있으며, 블랙웰(Blackwell)과 같은 신형 GPU 세대는 호퍼(Hopper)보다 전력 효율이 크게 향상됐다고 밝혔다.

이와 별도로, 엔비디아는 올해 현금 흐름의 50%를 주주에게 환원하겠다는 목표를 재확인하고, 자사주 매입 규모가 시간이 지남에 따라 확대될 수 있다고 밝혔다. 또한 70% 중반대의 매출총이익률 가이던스를 유지하고, 최근 250억 달러 규모의 채권 발행은 재무적 유연성 확보를 위한 것이라고 설명했다. AI 칩 스타트업 d-Matrix와의 협력은 공식적으로 발표된 바 없지만, 제3자 기술을 자사 플랫폼에 통합하는 것에 열린 입장이라고 덧붙였다.

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